dYdX: Анализ перспектив токена на фоне ETP от 21Shares и снижения доходов

Недавнее партнёрство между швейцарской компанией 21Shares и децентрализованной биржей dYdX вызвало значительный интерес. 21Shares запустила первый в мире ETP (Exchange Traded Product) на токен dYdX, чтобы предоставить крупным институциональным инвесторам доступ к рынку DeFi через регулируемый и привычный для них инструмент. Это важный шаг для Mass Adoption и свидетельствует о растущей легитимности dYdX в глазах традиционных финансов.

dYdX: Лидер среди DEX, переживающий спад

dYdX является одной из крупнейших децентрализованных бирж деривативов, с более чем 200 фьючерсными контрактами и огромными объёмами торгов. Основанная в 2018 году, биржа добилась значительных успехов. Однако, согласно последним данным, её доход от комиссий существенно снижается. Если во втором квартале 2024 года он составлял 20 миллионов долларов, то во втором квартале 2025 года этот показатель упал до 3.2 миллиона долларов. Это вызывает беспокойство, особенно с учётом предстоящего разблокирования токенов, которое создаст дополнительное предложение на рынке.

Шаги dYdX для стабилизации ситуации

Руководство dYdX осознаёт необходимость повышения доходов и улучшения платформы. Биржа недавно запустила несколько важных обновлений:

• Order Gateway: Инфраструктура, которая снижает задержки и повышает «справедливость доступа», что, как ожидается, улучшит торговый опыт и удержит пользователей.
• Partner Revenue Share: Программа, которая вознаграждает партнёров за привлечение Order Flow, что должно увеличить объёмы торгов и прибыльность.
• Buyback Program: С конца марта 2025 года 25% дохода от комиссий направляется на выкуп токена dYdX с рынка. Это ключевой механизм для снижения предложения и поддержки цены.

Анализ графика и объёмов токена dYdX

Анализ графика dYdX показывает, что после длительного нисходящего тренда, который продолжался с конца прошлого года, на рынке появились признаки дефицита. Большие объёмы продаж не приводят к снижению цены, что указывает на сильный спрос и поглощение предложения. Это классический сигнал накопления.

Однако, в отличие от других активов, таких как Solana или AVAX, которые недавно обновили свои максимумы и вышли за пределы диапазона, dYdX остаётся в рамках своего торгового диапазона. Это может свидетельствовать об отсутствии достаточных фундаментальных драйверов для импульсного роста. Хотя идея покупки, исходя из признаков дефицита, является привлекательной, её следует реализовывать с осторожностью.

Вывод

Запуск ETP от 21Shares является позитивной новостью для dYdX, поскольку он открывает двери для крупного институционального капитала. Программа Buyback также поддерживает цену токена, компенсируя падение доходов от комиссий и предстоящее разблокирование. На графике наблюдаются признаки дефицита, что свидетельствует о наличии спроса.

Однако, учитывая снижение прибыльности и отсутствие импульсного роста, dYdX является менее привлекательным для агрессивных позиций по сравнению с другими активами. Лучшей стратегией для инвесторов, которые верят в проект, может быть использование Grid-ботов для торговли внутри существующего диапазона, что позволяет зарабатывать на волатильности без высоких рисков, связанных с направленными позициями. Всегда помните о риск-менеджменте!

Следи за новыми статьями в нашем телеграм канале.

Не нужно выдумывать сложных схем и искать “грааль”. Используй инструменты платформы Resonance.

Регистрируйся по ссылке — получай бонус и начинай зарабатывать:
OKX | BingX | KuCoin.

Промокод TOPBLOG дает тебе 10% скидки на любой тарифный план Resonance.