Ликвидность в трейдинге: что это и почему важна для трейдера

Ликвидность в трейдинге — это фундамент, без которого невозможно понимать ни поведение цены, ни динамику объёмов, ни природу волатильности. Именно ликвидность определяет, насколько безопасно и предсказуемо ты можешь работать с активом, как быстро получится войти или выйти из позиции и насколько рынок способен выдерживать крупные сделки без резких ценовых скачков.

В этой статье мы объясним что такое ликвидность криптовалюты простыми словами. Почему для того, чтобы правильно определить, где действительно высокая ликвидность, а где низкая, важно смотреть не только на объём торгов.

Зависит ли ликвидность на рынке криптовалют от зон и пулов ликвидности? Читай дальше - раскладываем все по полочкам.

Настоящая ликвидность криптовалюты: из чего она состоит

Чтобы объяснить что такое ликвидность криптовалюты простыми словами, мы рассмотрим два примера. Представь обычную житейскую ситуацию. У тебя есть дом. Можешь ли ты продать его сегодня по оценочной стоимости? Скорее всего, нет. Но стоит сделать скидку 20%, и шанс продажи резко возрастает. Это и есть пример низкой ликвидности. А теперь другой пример — 100 долларов. Сможешь ли ты обменять их за один день? Да, легко. Это высокая ликвидность: актив, который можно продать быстро и почти без потерь.

Ликвидность на рынке криптовалют работает по тому же принципу. Ликвидный актив — это тот, который можно купить или продать быстро и по цене, близкой к рыночной.

Многие трейдеры ошибочно считают, что если у монеты большой 24-часовой объём, значит, она ликвидная. Но объём сам по себе не говорит ровным счётом ничего. На монете может быть проторгованный объем на 100 млн долларов в сутки… одной единственной сделкой. В таком случае, никакой значимой ликвидности там нет.

Объем сам по себе не является показателем ликвидности.

Актив может казаться крупным по объему, но быть полностью мертвым с точки зрения реального исполнения.

Чтобы интерпретировать ликвидность правильно, нужно смотреть не на один параметр, а на их совокупность:

• Объём в сделках. Важно не только количество сделок, но и объем денег внутри них.
• Количество лимитных заявок в книге ордеров. Чем больше заявок на покупку и продажу — тем выше шанс исполниться. А значит и ликвидность монеты выше.
• Количество сделок за время. Если сделки идут раз в несколько минут или часов — ликвидность низкая.
• Частота появления сделок. Согласитесь, если сделки на монете проходят раз в час - нормальная торговля невозможна.
• Количество участников. Чем больше участников - тем более “живой” актив и рынок в целом.

Для того, чтобы оценить ликвидность по трейдам - смотри кластерный график, а по лимитам - тепловая карта, глубина рынка, BAS или Hippo. Для твоего удобства все эти аналитические инструменты собраны в едином рабочем пространстве - RТТ.

Определить высокая или низкая ликвидность на рынке криптовалют можно по ряду параметров: объем, количество заявок, их активность. Именно поэтому оценивая ликвидность криптовалюты нельзя опираться только на объём торгов. Нужна динамика. Нужны участники. Нужны реальные сделки.

Киты против ритейла

Итак, мы разобрались, что в рамках классического рыночного подхода ликвидность — это реальные деньги в рыночных и лимитных ордерах: объем лимитных заявок, частота сделок, активность участников и соотношение спроса и предложения.

В классическом объяснении Smart Money считается, что ликвидность — это зона, где скоплены стоп-ордера участников рынка. Многие утверждают, что такие области формируются над и под значимыми локальными и историческими экстремумами. А маркет-мейкеры и киты стремятся сделать “захват” этой ликвидности (снятие). Цена будто бы стремится к “пулу ликвидности”, чтобы исполнить крупные ордера крупных игроков. В этой логике ликвидность — “топливо” для движения и “цель” одновременно. Такой подход якобы помогает структурировать рынок и искать ключевые зоны для открытия сделок., но если воспринимать эту концепцию ликвидности за чистую монету, то может создаться впечатление, что цена будто бы “живет собственной жизнью” и постоянно охотится исключительно за стопами розничных трейдеров. Но рынок — это не субъект, у него нет своих целей или задач.

Напротив, цена — это всегда результат реального взаимодействия спроса и предложения. Больше читай в статье “Вся суть трейдинга за 7 минут ”. И здесь важно смотреть шире:

• Основная цена на актив формируется на споте, где гораздо меньше спекулятивных стопов и плечей.
• На спотовом рынке много долгосрочных покупок, DCA-входов, инвестиций, хеджирования, арбитражных операций.
• Движение цены не может опираться только на выносы стопов, их попросту недостаточно, чтобы формировать большие импульсы.

Кроме того, если предположить, что объёмы стопов ритейла настолько велики, чтобы двигать цену, выходит, что розничные участники по размерам позиций сопоставимы, а то и больше, чем крупный капитал — что маловероятно. А даже если предположить, что это действительно так, то в таком случае манипуляции со стороны китов были бы невозможны из-за того, что объем капитала гораздо меньше.

И на этом этапе все эти конспирологические теории начинают рассыпаться, так как не имеют под собой никакого фундамента. Ведь, если бы было все так легко, как рассказывают на курсах по Smart Money, то каждый бы мог посмотреть волшебную карту ликвидаций, определить зону высокой ликвидности и стать сказочно богатым за короткое время, став на одну сторону с маркет мейкером. Но, ежедневно на рынке у трейдеров, торгующих по этому подходу, срабатывают стопы или ликвидирует позиции. Получается, что этот концепт не работает. А значит логика «рынок идет против толпы», “снятие ликвидности” требует основательных доказательств, а не голых утверждений без фактов.

Большинство упрощенных теорий строятся на идее, что “толпа” действует одинаково, а крупные игроки — всегда действуют против нее, пиная цену от зоны ликвидности к зоне ликвидности. Но даже у инвестфондов разные портфели, стратегии и цели торговли. Они не объединяются против обычных трейдеров, лишь бы “захватить” их ликвидность. И реальные рыночные процессы куда сложнее.

Каждый день на рынок приходят объемы:

• для долгосрочного удержания,
• для DCA-стратегий,
• для Grid-торговли
• для пополнения холодных кошельков,
• для арбитража,
• для хеджирования,
• для высокочастотных операций,
• для спотовых и фьючерсных спекуляций.

Это сотни тысяч участников с разными мотивациями. У них разные цели, стратегии, и они явно не связаны со стопами, ликвидностью или реакциями толпы. Цена — это непрерывное перераспределение ордеров, сделок и ликвидности между всеми этими участниками. Поэтому пытаться объяснить каждый импульс охотой за стопами — значит игнорировать большую часть реальной рыночной механики.

Посмотрим на рынок глазами крупного игрока.

Управляющие фондами получают фиксированную комиссию за управление и заинтересованы прежде всего в долгосрочных стратегиях, которые обеспечат стабильность и рост капитала. Их подход обычно выглядит так:

• распределение ресурсов между низкорисковыми и высокорисковыми инструментами,
• использование OTC и прямых договоренностей с проектами,
• планомерный набор позиции на протяжении длительного времени,
• минимизация рыночного влияния при закупке и фиксации позиций
• поиск ликвидности там, где она наиболее предсказуема — а это далеко не всегда стопы ритейла.

Киты стремятся действовать так, чтобы выполнение больших объемов можно было контролировать. Простыми словами, как можно незаметнее набрать и сбросить позицию, не повлияв при этом на цену.

На уровне активного трейдера ликвидность — это прежде всего сочетание объемов, количества сделок, лимитных ордеров и активности участников. Это то, что можно определить прямо сейчас:

• если продажи не опускают цену ниже — в рынке дефицит,
• если небольшие покупки приводят к значительному росту цены — предложения мало,
• если лимиты активно поглощаются — стоит ожидать продолжения движения,
• если покупки не приводят к обновлению максимумов — это признак профицита

То есть в реальной торговле трейдера оценка ликвидности сводится не к сбору ликвидности и картам ликвидации, а в оценке реакции рынка на реальные объёмы, исполненные прямо здесь и сейчас.

Ликвидность — важнейший элемент рыночной механики, но её стоит понимать как результат действий разных групп рыночных участников, а не как скрытую стратегию “крупного игрока против толпы”.

Такой взгляд делает анализ реалистичным и позволяет опираться на объективные рыночные факты, а не объяснять каждое движение поиском “пула ликвидности”.

Итог

Ликвидность в трейдинге — это не просто число в статистике и не “магическая” зона, на которую указывает очередная карта ликвидаций. Это реальный показатель того, как работает рынок здесь и сейчас: насколько активны участники, как распределен объем трейдов по мере движения цены, сколько объема в книге заявок, как быстро происходит исполнение ордеров и т.д.

Понимание того, где высокая и где низкая ликвидность, помогает трейдеру не только лучше определить свои входы и выходы, но и избежать ложных сигналов, связанных с мифами о “захвате ликвидности” или автоматическом движении цены к стопам. Ликвидность на рынке криптовалют отражает действия разных групп участников, и только анализируя ее объективно, можно принимать эффективные торговые решения.

Ликвидность в трейдинге — это фундамент, на котором держится любая стратегия, стиль торговли и риск-менеджмент. Она определяет и скорость, и точность исполнения, и безопасность капитала, и возможность делать деньги там, где другие не могут. Ликвидность криптовалюты — это не просто объём торгов, а про живой рынок, наполненный участниками и реальными сделками.

Следи за новыми статьями в нашем телеграм канале.

Не нужно выдумывать сложных схем и искать “грааль”. Используй инструменты платформы Resonance.

Регистрируйся по ссылке — получай бонус и начинай зарабатывать:
OKX | BingX | KuCoin.

Промокод TOPBLOG дает тебе 10% скидки на любой тарифный план Resonance.