DYDX: Аналіз перспектив токена на тлі ETP від 21Shares та зниження доходів

Нещодавнє партнерство між швейцарською компанією 21Shares та децентралізованою біржею dYdX викликало значний інтерес. 21Shares запустила перший у світі ETP (Exchange Traded Product) на токен dYdX, щоб надати великим інституційним інвесторам доступ до ринку DeFi через регульований і звичний для них інструмент. Це важливий крок для Mass Adoption і свідчить про зростаючу легітимність dYdX в очах традиційних фінансів.

dYdX: Лідер серед DEX, що переживає спад

dYdX є однією з найбільших децентралізованих бірж деривативів, з понад 200 ф’ючерсними контрактами та величезними об’ємами торгів. Заснована у 2018 році, біржа досягла значних успіхів. Однак, згідно з останніми даними, її дохід від комісій суттєво знижується. Якщо у другому кварталі 2024 року він становив 20 мільйонів доларів, то у другому кварталі 2025 року цей показник упав до 3.2 мільйона доларів. Це викликає занепокоєння, особливо з огляду на майбутній розблокування токенів, що створить додаткову пропозицію на ринку.

Кроки dYdX для стабілізації ситуації

Керівництво dYdX усвідомлює необхідність підвищення доходів та покращення платформи. Біржа нещодавно запустила кілька важливих оновлень:

• Order Gateway: Інфраструктура, яка зменшує затримки та підвищує «справедливість доступу», що, як очікується, покращить торговий досвід і утримає користувачів.
• Partner Revenue Share: Програма, яка винагороджує партнерів за залучення Order Flow, що має на меті збільшити об’єми торгів та прибутковість.
• Buyback Program: З кінця березня 2025 року 25% доходу від комісій направляється на викуп токена dYdX з ринку. Це ключовий механізм для зниження пропозиції та підтримки ціни.

Аналіз графіка та об’ємів токена dYdX

Аналіз графіка dYdX показує, що після тривалого спадного тренду, який тривав з кінця минулого року, на ринку з’явилися ознаки дефіциту. Великі об’єми продажів не призводять до зниження ціни, що вказує на сильний попит та поглинання пропозиції. Це класичний сигнал накопичення.

Однак, на відміну від інших активів, таких як Solana чи AVAX, які нещодавно оновили свої максимуми та вийшли за межі діапазону, dYdX залишається в рамках свого торгового діапазону. Це може свідчити про відсутність достатніх фундаментальних драйверів для імпульсного зростання. Хоча ідея покупки з огляду на ознаки дефіциту є привабливою, її варто реалізовувати з обережністю.

Висновок

Запуск ETP від 21Shares є позитивною новиною для dYdX, оскільки він відкриває двері для великого інституційного капіталу. Програма Buyback також підтримує ціну токена, компенсуючи падіння доходів від комісій та майбутнє розблокування. На графіку спостерігаються ознаки дефіциту, що свідчить про наявність попиту.

Однак, з огляду на зниження прибутковості та відсутність імпульсного зростання, dYdX є менш привабливим для агресивних позицій у порівнянні з іншими активами. Найкращою стратегією для інвесторів, які вірять у проєкт, може бути використання Grid-ботів для торгівлі всередині існуючого діапазону, що дозволяє заробляти на волатильності без високих ризиків, пов’язаних з направленими позиціями. Завжди пам’ятайте про ризик-менеджмент!

Стеж за новими статтями у нашому телеграм каналі.

Не треба вигадувати складних схем та шукати “грааль”. Використовуйте інструменти платформи Resonance.

Реєструйся за посиланням - отримуй бонус і починай заробляти:
OKX | BingX.

Промокод TOPBLOG дає тобі 10% знижки на будь-який тарифний план Resonance.