Високочастотний трейдинг: як технології змінюють швидкість і ліквідність

Високочастотний трейдинг (англ. High-Frequency Trading, HFT) – це форма алгоритмічної торгівлі, за якої угоди здійснюються з неймовірною швидкістю. Спеціальні програми та алгоритми дозволяють виконувати тисячі ордерів за частки секунди, вловлюючи мінімальні цінові дисбаланси для отримання прибутку. Розвиток мережевої інфраструктури призвів до того, що зросла швидкість торгівлі та ліквідність ринків. Це принесло як нові можливості, так і нові виклики для всіх учасників – від початківців-трейдерів до інституційних інвесторів і криптоентузіастів.

Що таке високочастотний трейдинг (HFT)?

Високочастотний трейдинг – це особливий вид автоматизованої торгівлі, можна сказати “прокачана” версія алгоритмічного трейдингу. Тут застосовують потужні сервери й алгоритми для відкриття й закриття численних короткострокових позицій із величезною швидкістю.

Мета – отримати прибуток з кожної угоди за рахунок арбітражу та ринкових неефективностей, поки ці невеликі розбіжності цін не зникли. Алгоритми HFT здійснюють мільйони операцій, змагаючись переважно одне з одним, а не з довгостроковими інвесторами, і беруть невелику прибутковість із кожної угоди завдяки величезному обігу.

Наприклад, відомі HFT-компанії Tower Research, Citadel Securities чи Virtu Financial побудували свою основу саме на подібних стратегіях надшвидкої торгівлі.

HFT – це різновид алгоритмічної торгівлі. Загалом вона передбачає автоматичне виставлення ордерів за заздалегідь заданими правилами. Великі заявки можуть дробитися на дрібні частини й виконуватися поступово, щоб мінімізувати вплив на ціну активу. А високочастотні алгоритми – це найшвидші й найагресивніші серед таких стратегій. Вони не лише ділять ордери, але й реагують на зміни ринку блискавично, діючи як автоматизовані маркетмейкери.

По суті, багато HFT-алгоритмів виступають маркетмейкерами, одночасно виставляючи заявки на купівлю й продаж та заробляючи на спреді між ними. Також вони здатні миттєво виявляти великі приховані ордери: надсилаючи серію невеликих пробних заявок, алгоритм може визначити присутність великого гравця і випередити його, закривши попит чи пропозицію раніше.

Таким чином, високочастотний трейдинг став можливим лише завдяки розвитку технологій – розглянемо, які саме рішення забезпечують цю неймовірну швидкість.

Технології, які прискорили торгівлю

За кулісами HFT лежить комплекс високотехнологічної інфраструктури, створеної для мінімізації затримок. Фірми, що займаються HFT, інвестують величезні кошти, щоб скоротити час проходження сигналу. Ключові компоненти інфраструктури HFT:

• Високошвидкісні комп’ютери та сервери – обладнання з максимальною продуктивністю, яке постійно оновлюється.
• Ко-локація (co-location) – розміщення серверів трейдера максимально близько до серверів біржі, часто в одному дата-центрі. Це дорого, але дає критичну перевагу: сигнал долає мінімальну відстань.
• Прямий доступ до ринкових даних – використання найшвидших протоколів передачі та каналів зв’язку (оптоволоконні лінії, мікрохвильові передавачі між дата-центрами тощо), щоб алгоритм отримував дані майже миттєво.
• Складні торгові алгоритми – серце HFT. Програми написані на високопродуктивних мовах, максимально оптимізовані, іноді навіть реалізовані на апаратному рівні.

Мета всіх цих рішень – мінімізувати час виконання угод. Для розуміння масштабу – угоди HFT можуть здійснюватися за ~10 мілісекунд або навіть швидше. У деяких випадках затримка становить лише кілька мікросекунд.

Саме тому HFT-сегмент сьогодні належить переважно великим фінансовим організаціям і хедж-фондам, що мають ресурси для підтримки такої інфраструктури.

Також варто зазначити, що триває справжня “гонка озброєнь” за швидкість: компанії змагаються, у кого швидші комп’ютери та кращий доступ до бірж. Прибутковість зменшується, але навіть мікросекунди залишаються вирішальними.

HFT на криптовалютному ринку

Як і на інших ринках, високочастотна торгівля існує і на ринку криптовалют. На біржах працюють боти, що виконують угоди з величезною швидкістю. Принципи ті ж самі: арбітраж, маркетмейкінг, робота зі спредами й неефективностями.

Особливості крипторинку – 24/7 торгівля, десятки бірж по всьому світу, відносно менша ліквідність – створюють сприятливі умови для HFT-стратегій.

Алгоритми можуть здійснювати арбітраж між біржами, купуючи дешевше на одній і продаючи дорожче на іншій. Також поширені маркетмейкінгові боти, що заробляють на спреді.

До криптобірж приходять навіть традиційні HFT-фонди, що підвищує ліквідність ринку. Однак виникають проблеми: сплески волатильності, перевантаження систем, іноді спровоковані автоторгівлею.

Водночас у цілому HFT робить крипторинок більш ефективним: спреди звужуються, обсяги зростають, розриви цін між біржами зменшуються.

Як адаптуватися трейдерам: скальпінг і нові інструменти

Постає питання: що робити звичайним трейдерам у світі HFT? Конкурувати напряму складно, але можна адаптуватися.

Одна зі стратегій – скальпінг. Скальпери, як і HFT-алгоритми, намагаються заробити на невеликих коливаннях цін, здійснюючи багато угод за короткий час.

У добу HFT скальпінг ускладнився – тепер доводиться змагатися з машинами. Але скальпери можуть досягати успіху, якщо навчаться читати “сліди” алгоритмів у графіках і стакані ордерів.

Сучасні платформи починають пропонувати рішення – аналітичні сервіси, що показують активність HFT.

Наприклад, на платформі Resonance розроблено пошуковий інструмент SpeedPrint, створений спеціально для скальперів і активних трейдерів.

SpeedPrint відстежує та виявляє характерні патерни дій HFT-алгоритмів у реальному часі, підсвічуючи їх присутність на ринку. Це дозволяє трейдеру вчасно реагувати: скористатися рухом ціни чи вийти до сплеску волатильності.

Читайте докладніше:

• SpeedPrint – твій інструмент для скальпінгу криптовалют
• Як торгувати всередині дня: Скальпінг криптовалют
• Скальпінг криптовалют: як заробляти на кожному ринковому русі

Висновок

Високочастотний трейдинг кардинально змінив вигляд фінансових ринків, включно з криптовалютними. Він приніс швидкість і підвищену ліквідність.

Спреди звузилися, обсяги торгів зросли, ціни між біржами стали вирівнюватися швидше – це позитивні наслідки розвитку алгоритмів.

Для всіх учасників ринку – від початківця до фондового менеджера – висновок один: ігнорувати HFT неможливо. Потрібно вчитися працювати в нових умовах, використовувати технології на свою користь і розуміти, що відбувається “під капотом” ринку.

Стеж за новими статтями у нашому телеграм каналі.

Не треба вигадувати складних схем та шукати “грааль”. Використовуйте інструменти платформи Resonance.

Реєструйся за посиланням - отримуй бонус і починай заробляти:
OKX | BingX.

Промокод TOPBLOG дає тобі 10% знижки на будь-який тарифний план Resonance.