Основи технічного аналізу

Історія технічного аналізу бере свій початок у ХІХ столітті. Вперше його згадав Чарльз Доу у статті Wall Street Journal. Розвитком області технічного аналізу фінансових ринків став період Великої депресії, коли з’явилось багато дослідників цінових графіків, таких як Елліот, Ганн, Вайкофф та інші. Деякі з них навіть написали свої книги, такі як “Технічний аналіз ф’ючерсних ринків: теорія и практика” Джона Мерфі чи “Технічний аналіз” Швагера. Новою хвилею популяризації цього підходу стала поява комп’ютерів у 70-і роки, тоді і були придумані перші індикатори для трейдингу та інші математичні методи аналізу ціни.

Що таке технічний аналіз

Технічний аналіз – це метод аналізу фінансових ринків, оснований на використанні цінових графіків і математичних формул. ТА не передбачає фундаментального аналізу, оскільки в теорії ціна вже враховує всі економічні, фінансові і новинні фактори.

Технічний аналіз використовується у онлайн-трейдингу для прогнозування майбутніх цін на акції, валюти, товари та інші активи тільки на основі аналізу їхніх минулих цінових дій.

В основі ТА лежать три постулати:

1. Ціна враховує все.
2. Рух цін підкорюється тенденціям.
3. Історія повторюється.

Давай трохи детальніше про кожен з них.

Основні принципи технічного аналізу

Історія повторюється

Теханаліз заснований на припущенні, що минулі ціни на ринку повторюють свої рухи у майбутньому. Тому трейдери використовують дані з минулого для прогнозування майбутніх змін. У прикладі нижче ціна кілька разів “відштовхувалась” від даного цінового діапазону, а це, в свою чергу, дозволяє зробити припущення, що наступного разу відбудеться те саме.

“Знавці” ТА впевнені, що коливання ціни не випадкові і з часом перетворюються в тенденції і формації( патерни, закономірності).

І тут важливо зазначити ― індикатори за ціною працюють! Іноді 😉 Як і зламані годинники, що двічі на добу показують правильний час. Тому, як це не дивно, і ціновий графік може дійсно подавати "сигнали". І графічні фігури теж працюють. Це називається пророцтвом, що самоздійснюється.

Передбачення, що опосередковано впливає на реальність таким чином, що в результаті виявляється правильним. Іншими словами: передбачення, яке видається істинним, але насправді таким не є, може значною мірою впливати на поведінку людей таким чином, що їхні наступні дії самі призводять до виконання передбачення.

Який вигляд це має в ТА? Люди дивляться, що якийсь індикатор показує перепроданість і вирішують купити. Ціна зростає. Вони починають сильніше вірити в свою теорію і добирають об’єм, оскільки думають, що ціна і надалі зростатиме. Купляючи, штовхають ціну вгору аж поки індикатор не покаже перекупленість. Тоді люди починають продавати, а ціна спадає.

Ціна відображає все

Популярною теорією, яку ти міг зустрічати, є теорія Доу. Вона є базовою для ТА, ґрунтується на трудах Чарльза Доу і його теорії ринкової поведінки. Головне правило теорії Доу в тому, що ціна враховує ВСЕ, що відбувається на ринку: минулі, поточні і очікувані події.

Спорити не будемо, дійсно, в ціну закладено багато, особливо в загальну ціну всього ринку. Та завжди є "але".

Згадай, ринок ― це завжди три параметри:

1. Час
2. Ціна
3. Об’єм

І ціна ― це лише наслідки умовної битви об’ємів. Ціна важлива, коли є попит і пропозиція. Ціна важлива, коли в тебе достатньо об’єму, щоб думати про цінову різницю. Але насамперед важливий об’єм попиту і пропозиції. Бо якщо його немає, то і не має значення, яка на ринку остання ціна. Все одно об’єм не вдасться реалізувати.

Тренд має властивість продовжуватися

Технічний аналіз ринків заснований на припущенні, що тренд буде продовжуватись. За цим принципом криптотрейдери намагаються входити в ринок, якщо бачать певний тренд: зростаючий чи спадаючий через цінові зміни.

Та реальність така, що тренди існують лише на історії, лише як слід колишнього дисбалансу:

• При великій перевазі покупців, які штовхають ціну догори, ми бачимо сліди у вигляді цінової тенденції, що зростає.
• Якщо покупці з продавцями на рівних позиціях, ціна коливається на одному рівні.
• Велика перевага продавців, які штовхають ціну донизу, формує цінову тенденцію, що спадає.

Тому більш правильно говорити ― твій друг не тренд, а дисбаланс. А тренд ― це тінь друга. Використовувати трендові індикатори, які слідкують за тінню друга ― трохи дивно, погодься.

Використання графіків

У технічному аналізі онлайн-трейдери в основному використовують графіки цін для аналізу ринку. Трейдер шукає різні формації на цих графіках: тренди, патерни, рівні підтримки і спротиву, фігури розвороту тощо.

Чому для трейдера цінові рухи стають схожими на якісь геометричні фігури? Чому трейдер вписує графік у геометричні фігури?

Це апофенія!

Апофенія ― це переживання, що полягає в здатності бачити структуру чи взаємозв’язки у випадкових чи беззмістовних даних. Термін був уведений у 1958 році німецьким неврологом и психіатром Клаусом Конрадом, який визначив його як "немотивоване бачення взаємозв’язків", яке супроводжується "характерним відчуттям неадекватної важливості".

Почитай більше про це визначення у третьому уроці середнього рівня навчання. І замислись: що бачиш на графіках ти :)

Використання індикаторів

У ТА є велика кількість різноманітних індикаторів і ще більше їхніх варіацій: змінні середні індекси, осцилятори та інші. Використовують їх для підтвердження напряму тренду і визначення точок входу і виходу із угод.

Висновок

Здавалося б, що може бути простіше, ніж налаштувати пару індикаторів і працювати за трендом? На кожному підході ціни до трендової лінії відкривати і закривати угоди за сигналами індикаторів, закривати через кілька відсотків і повторювати поки тренд не закінчиться чи торгувати гарні фігури із підручників з теханалізу.

Насправді все описане вище стосується лише торгівлі вірогідностями. Знаючи лише ціну, не можна робити висновки про попит і пропозицію. Лінії тренду ― лише фантазії, як і патерни, і фігури ТА. Індикатори збудовані на історії ціни, вони завжди будуть запізнюватись і не даватимуть потрібної інформації трейдеру.

З допомогою теханалізу “добре” можна пояснити минуле, але ніякої користі це не дасть. Більшість людей займаються саме "малюванням", оскільки ТА дуже поширений і людям здається, що вивчивши всі формули і налаштувавши індикатори, вони будуть заробляти. Та мало хто хоче розібратися в попиті і пропозиції ― в єдиному законі, що працює на ринку.

Більш детально, чому не працює технічний аналіз і як навчитись аналізувати ринок з допомогою об’єктивного аналізу об’ємів, можна дізнатись у третьому уроці середнього рівня навчання.