Фундаментальный анализ в трейдинге: что это и как применять

Методология оценки компании на основании различных микро- и макроэкономических условий пришла у нам с фондового рынка. Любой публичный проект, в который инвестируют люди – это бизнес, и он имеет массу показателей, которые необходимо оценивать. Способ оценки таких показателей называется “фундаментальный анализ” (дальше – ФА).

“Отцом” современного данного вида анализа рынка является Бенджамин Грэхем, который ещё в 1934 году издал книгу “Security Analysis”. Эта книга считается Библией для инвесторов всего мира по сей день. Самым ярким его последователем является Уоррен Баффет, который уже продолжительное время пребывает на верхних строчках самых богатых людей мира.

Со средины 20 века рынок изменился, трансформировались не только виды анализа, но и активы, которые ему поддаются. Так, сегодня фундаментальный анализ рынка применяется не только фондовому и товарно-сырьевому, но также к крипто рынку.

Фундаментальный анализ криптоактивов

Давай рассмотрим, какие показатели фундаментального анализа можно применять на криптовалютном рынке, чтобы определить, инвестировать в актив или нет.

Макроуровень

На макроуровне фундаментальный анализ имеет такие три области исследования:

1. Текущие мировые новости, общий экономический и политический фон, благоприятность инвестиционного климата.
2. Состояние отраслей, определение наибольшего интереса к той или иной отрасли.
3. Исследование новостного фона компании: от текущей отчетности до сделок различного масштаба.

Микроуровень

На микроуровне стоит обратить внимание на такие показатели:

• Токеномику (бизнес-модель, методы использования крипто актива, активность в блокчейн-сети)
• Команду разработчиков проекта (и другие внутренние факторы)
• Экономическую ситуацию в мире
• Интерес пользователей к криптовалютам (спрос среди участников рынка)
• Новостной фон и экономические прогнозы

Давай разберем каждый показатель и его значение.

1. Финансовые метрики – данные о том, как актив торгуется в настоящее время, каковы его ликвидность и схемы распределения.
2. Количество транзакций – индикатор активности в сети. Чем больше транзакций, тем больше потребности в этом проекте. Но с этим показателем нужно быть осторожным. Ончейн-активность может повышаться, даже если один пользователь будет переводить средства между собственными кошельками.
3. Информация о сумме транзакций внутри блокчейна. Увеличение этого показателя говорит о повышении интереса к монете.
4. Команда разработчиков – это группа специалистов, которая берется за разработку и продвижение данного продукта в массы. Здесь можно обратить внимание на бэкграунд членов команды, наличие успешных кейсов в прошлом, как выглядит сообщество на GitHub и какова активность. Монета, чья разработка не прекращалась, может быть более привлекательной, чем та, чей репозиторий два года не обновлялся.
5. Интерес пользователя – чем будет полезен проект разработчика для рядового пользователя. Есть ли в их проекте то, что действительно может заинтересовать, и принесет ли он пользу в будущем.

Очень важно знать, сколько средств было потрачено на разработку и маркетинг, чтобы понять, как долго продлится проект и какова его рыночная стоимость. А также необходимо знать, есть ли у данного проекта инвесторы. Почему это так важно? Когда средства исчерпываются, новые инвестиции осуществляются путем продажи монет на рынке. Это дополнительное предложение снижает цену монет.

Помни, что ни одна команда проекта никогда не будет говорить о себе чего-то плохого, скорее всего, некоторые проекты даже могут скрывать какую-то информацию от своих пользователей. А при листинге проекта на биржу большинство инвесторов просто сольют свои токены, что в дальнейшем будет опускать цену на актив.

Давай посмотрим на реальные рыночные примеры.

Пример №1:
На данном примере видим, как при листинге актива на биржу его начали сливать некоторые игроки, что в дальнейшем опустило цену на данный токен.

Или вот такой Пример №2 со сливом крупных игроков сразу после листинга:

Зачем анализ финансового рынка трейдеру?

Изучать и применять фундаментальный анализ актуально, если:

1. Ты чувствуешь, что совсем ничего не понимаешь в токеномике проекта, в который хочешь проинвестировать.
2. Тебя пугают или тревожат колебания цен, и хочешь разобраться в основах.
3. Ты диверсифицируешь свои активы, и рассматриваешь покупку активов на средний или длительный срок.

Важно отметить, что фундаментальный анализ в основном используют средне и долгосрочные инвесторы. При краткосрочной торговле нет смысла и времени на проведение полноценного глубинного ФА.

Когда ты осведомлен о том, что из себя представляет крипто проект, какая идея лежит в основе и какая команда над ней работает – это позволит пофантазировать на тему того, до каких масштабов этот проект вырастет. Но в статье “Чем плох технический анализ” мы разбирали, что “фантазирование” и “угадывание” ни к чему хорошему не приведут. Фундаментальный и технический анализ отличаются тем, что в отличие от теханализа, который ориентирован на исторические данные и объемы, ФА больше внимания уделяет качественным факторам. При этом, ни один из методов не является граалем, который на 100% точно укажет, какой актив принесет тебе прибыль.

ФА – это верхушка айсберга. И твоя задача – заглянуть вглубь океана. Решение о покупке актива должно приниматься только на основании объективных фактов. А объективные факторы – это спрос и предложение, которые можно наблюдать на кластерном графике Resonance, и отталкиваясь от этого – уже принимать решение о покупке/продаже актива в дальнейшем.

Вывод

Фундаментальный анализ уделяет свое внимание достаточно качественным факторам и больше подходит для долгосрочных инвесторов, нежели для интрадей трейдеров.

Реальный интерес покупателя к активу можно увидеть лишь на кластерном графике и с помощью инструментов на платформе Resonance.Ты можешь более глубоко познакомиться с методиками фундаментальной оценки компании в уроке “Фундаментальный анализ” в нашем онлайн-университете. Дерзай!