Sonic Blockchain: фундаментальний аналіз, команда, технологія та майбутнє токена S

Вступ

Sonic — це блокчейн першого рівня (L1), який з’явився наприкінці 2024 року після перезапуску мережі Fantom. Розробники одразу поставили високу планку: заявили, що Sonic стане найшвидшим EVM-сумісним блокчейном. Тобто всі додатки з Ethereum можна легко перенести сюди без змін у коді. Проєкт орієнтується на швидкість, безпеку та нову економічну модель, яка робить мережу цікавою і для користувачів, і для розробників.

Команда

Команда Sonic — це суміш крипто-ветеранів та професіоналів із традиційних фінансів. СЕО Майкл Конг працював з Fantom із 2018 року. Виконавчий голова Девід Річардсон має бекграунд у класичних фінансах, що допомагає будувати мости між блокчейном і Wall Street.
Але головна постать — Андре Кроньє, один із найвідоміших архітекторів DeFi. Він стояв біля витоків Fantom, а також створив Yearn Finance. У 2023 році Кроньє повернувся у проєкт і взяв на себе роль CTO Sonic. Його ім’я стало символом того, що Sonic має серйозні наміри й не боїться відповідальності.
У команді також працюють керівники з напрямів досліджень, операцій, стратегії. Загалом понад 50 спеціалістів по всьому світу. Важливо, що вони не ховаються — на сайті вказані імена та ролі. Це додає прозорості й формує довіру.
Ще один крок, який вартий уваги, — створення Sonic USA LLC. Це підрозділ у Нью-Йорку, орієнтований на роботу з американськими регуляторами. Такий підхід показує, що Sonic хоче не лише швидко розвивати технологію, а й інтегруватися в глобальну фінансову систему.

Технологія

Sonic — це блокчейн, який поєднує старі перевірені рішення та нові інновації. Його серце — консенсус, побудований на DAG та aBFT. Якщо простими словами, транзакції в Sonic не шикуються в одну довгу чергу, як у більшості мереж, а відбуваються паралельно. Це дозволяє досягати неймовірної швидкості.

• У тестах мережа обробляла до 400 000 транзакцій за секунду.
• Час підтвердження — ~0,7 секунди в тестнеті та ~1 секунда в мейннеті.
• Для порівняння: у Solana фіналізація займає близько 12 секунд.

Sonic також має свою віртуальну машину — SonicVM, яка сумісна з Solidity і Vyper, але працює швидше та безпечніше. Спеціальна база даних SonicDB дозволяє ефективніше зберігати та обробляти інформацію.

Ще одна важлива частина інфраструктури — Sonic Gateway. Це міст, який з’єднує мережу з Ethereum і забезпечує безпечний обмін активами між ними. На відміну від сторонніх мостів, Gateway проходив аудит від провідних компаній (OpenZeppelin, Quantstamp), що зменшує ризики для користувачів.

Крім того, Sonic підтримує нові функції на кшталт Account Abstraction та динамічні комісії. Це дає розробникам більше гнучкості: наприклад, можна робити транзакції, де частину комісії спонсорує сам застосунок.

Токеноміка

Роль токена S
Токен S — це “паливо” Sonic. Він потрібен для оплати транзакцій, участі у стейкінгу, отримання винагород і голосування у спільноті. Комісії дуже низькі — близько $0,001 за транзакцію, що робить мережу доступною навіть для мікроплатежів.

Fee Monetization
Найбільш інноваційна ідея Sonic — це Fee Monetization (FeeM). Замість того, щоб усі комісії отримували лише валідатори, 90% віддається розробникам застосунків. Таким чином, успіх будь-якого додатку напряму конвертується у прибуток його творців. Це схоже на модель YouTube, де автори отримують дохід від переглядів, тільки тут — від активності користувачів у блокчейні.

Емісія та дефляція
На старті всі токени S були створені шляхом 1:1 конверсії з токенів Fantom. Це дало близько 2,66 млрд токенів в обігу.

У 2025 році команда ініціювала додаткову емісію на 200 млн S, яку підтримала спільнота. Це рішення дозволило профінансувати розвиток у США, запуск PIPE-фонду на Nasdaq та створення біржового продукту (ETP) через BitGo.

На початку вересня 2025 року було ухвалено ще одну пропозицію: загальна пропозиція токенів збільшиться з ~3,41 млрд до ~3,89 млрд S, а циркулююча пропозиція зросте на 14,2% — до 472 млн S. Додаткові токени на суму $50 млн буде введено лише після остаточного затвердження ETF.

Отже, команда та спільнота Sonic продовжують використовувати емісію як інструмент розвитку — у даному випадку для виходу на ETF-продукт. З одного боку, така новина збільшує пропозицію токенів (що теоретично може тиснути на ціну). З іншого боку — прив’язка до ETF і співпраця з біржами додає проєкту вагомості та може привернути нових інвесторів.

Щоб пом’якшити інфляційний ефект, у Sonic діє дефляційний механізм: 50% від усіх транзакційних комісій спалюється. Це означає, що з ростом активності мережі кількість токенів в обігу поступово зменшуватиметься, створюючи баланс між емісією та дефіцитом.

Ринкові показники

• В обігу зараз близько 2,88 млрд S, із подальшим зростанням після реалізації нових емісійних рішень.
• Поточна ціна — близько $0,30 (на ~70% нижче ATH).
• TVL у мережі перевищує $560 млн.
• Sonic стабільно входить у топ-10–15 блокчейнів за цим показником.

Що кажуть об’єми: дивимось кластерний графік

Після ребрендингу токен S пережив період високої волатильності: спочатку оновив максимум і майже дістався позначки в $1, а згодом просів більш ніж на 70%. Втім, нинішня ситуація виглядає цікавою — навіть за значних продажів ціна більше не оновлює мінімумів. Це свідчить про дефіцит пропозиції.

Якщо подивитися на менші таймфрейми (Н4), видно, що під час хвиль маркет-продажів формуються щільні кластери. Ціна не падає, що означає: усі ринкові продажі хтось активно приймає в ліміти.

Тут можливі два сценарії — або це великі інвестори поступово накопичують позицію, або ж сама команда викуповує токени з ринку.
Тим паче, Sonic/Fantom була специфічна ситуація: після перезапуску у фонду залишалося менше ніж 3% токенів для розвитку, тоді як більшість конкурентів мають великі екосистемні резерви.

Через це команді доводилося викуповувати токени з ринку для фінансування ініціатив. Така практика справді застосовувалася: замість великих внутрішніх запасів команда купувала токени на біржах, щоб мати ресурс для грантів чи програм розвитку.

Але тут є важливі нюанси:

• Це невигідно та ризиковано. Коли фонд змушений скуповувати токени на відкритому ринку, він діє як звичайний інвестор — залежить від ціни й ліквідності. Це може створювати додатковий фінансовий тиск на проєкт.
• PIPE-стратегія. У 2025 Sonic прямо заклав у план, що частину нової емісії ($100 млн у S) буде використано для формування фонду Private Investment in Public Equity (PIPE). По суті, це резерв для викупу токенів на біржі, щоб підтримувати ліквідність і курс під час запуску біржового продукту на Nasdaq.

Тобто команда не лише може, а й офіційно планує робити це — але вже в більш організованому вигляді, щоб викуп токенів був інструментом розвитку, а не вимушеним кроком від нестачі коштів.

Ми з вами не можемо знати напевно, чиї саме лімітні ордери стоять на покупку — великих інвесторів, фондів чи самої команди. Але вже сам факт того, що на ринку простежуються ознаки дефіциту, є сигналом для уваги: за токеном варто уважно спостерігати й заздалегідь продумати стратегії реалізації торгової ідеї.

Sonic: цікаві факти про проєкт

• Інвестори високого рівня.
  Sonic ще на ранніх стадіях підтримали такі гравці, як Galaxy Digital, SoftBank, а також засновники Aave, Compound, Curve. Це не просто інвестори “з вулиці”, а люди й фонди, які вже створили ключові DeFi-протоколи. Це додає ваги до фундаменталу.
• Обмежені резерви Fantom і вимушена емісія
  Важливий нюанс: на момент перезапуску у фонду залишалося менше ніж 3% токенів на розвиток. Тобто Sonic фактично не мав “екосистемної казни” і змушений був проводити додаткову емісію у 2025 році, щоб профінансувати експансію на США. Це пояснює, чому було ухвалено рішення про $200 млн у нових токенах.
• PIPE і ETP через BitGo
  Частина нових токенів ($100 млн) має піти на PIPE-фонд на Nasdaq, ще $50 млн — на запуск біржового продукту (ETP) на основі S, яким буде опікуватися регульований кастодіан BitGo. Це унікальний для блокчейну крок: мало хто з L1 одразу інтегрується з такими інструментами TradFi.
• Fee Monetization через офчейн-оракули
  Справедливість розподілу 90% комісій між різними додатками контролюють офчейн-оракули. Це додає прозорості й зменшує ризик маніпуляцій.
• Плутанина з назвою
  Є ще один цікавий іміджевий момент: на CoinMarketCap паралельно існував мем-токен із назвою Sonic Meme Coin (SONIC). Це могло створювати плутанину серед нових користувачів і навіть відлякувати частину інвесторів, які не одразу розрізняють “серйозний L1” і жартівливий токен.
• Розвиток у напрямку RWA та AI
  Команда Sonic придивляється до токенізації реальних активів (облігацій, фондів, нерухомості) і навіть має Head of AI у команді. Це означає, що мережа може розвивати сервіси на стику блокчейну та штучного інтелекту.
• Голосування спільноти за емісію
  Рішення про $200 млн у нових токенах підтримали 99,99% голосів (~700 млн токенів). Це показує, що всередині спільноти є згода й довіра до стратегії команди.

SWOT-аналіз

Сильні сторони

• Досвідчена команда з сильним бекграундом.
  Sonic очолюють люди, які вже залишили свій слід у криптосфері. Андре Кроньє добре відомий завдяки Yearn Finance та іншим DeFi-протоколам. Це не “новачки”, які тільки шукають шлях, а професіонали, які вже довели, що здатні створювати робочі продукти. Це підвищує довіру до проєкту та дає Sonic репутаційну перевагу.
• Швидкість і низькі комісії.
  Мережа підтверджує транзакції менш ніж за секунду й може обробляти сотні тисяч операцій одночасно. Це робить її зручною як для DeFi, так і для більш “масових” сфер: ігор, NFT чи мікроплатежів. Для користувачів важливий комфорт, а Sonic пропонує саме це — швидкість і доступність.
• Модель підтримки розробників.
  Завдяки Fee Monetization 90% комісій від транзакцій отримують творці застосунків. Це унікальна система, яка може стати стимулом для появи якісних продуктів саме на Sonic. Чим більше буде додатків і користувачів, тим сильніше розвиватиметься екосистема.
• Успадкована екосистема від Fantom.
  Sonic не стартував “з нуля”, а отримав у спадок частину ліквідності, гаманців і готових протоколів від Fantom. Це дозволило швидко наростити TVL та створити відчуття, що мережа “жива” вже з перших місяців. Інші блокчейни витрачають роки на те, щоб збудувати таку базу з нуля.
• Інтеграція з традиційними фінансами.
  Окрема компанія в США, співпраця з BitGo, плани щодо ETF і PIPE — усе це свідчить, що Sonic не обмежується криптоспільнотою. Якщо йому вдасться вийти на ринок класичних фінансів, це може відкрити нові джерела ліквідності та залучити великих інституційних гравців.

Слабкі сторони

• Обмежена децентралізація.
  У Sonic небагато валідаторів, і щоб стати одним із них, потрібно внести великий стейк. Це зменшує кількість незалежних учасників і може створювати ризик централізації. Для багатьох користувачів децентралізація — ключова цінність, тому такий компроміс може відштовхнути частину спільноти.
• Негативна динаміка ціни.
  Після ребрендингу токен S спочатку виріс, але потім упав більш ніж на 70% від свого максимуму. Це створило недовіру серед інвесторів і показало, що одного лише “хайпу” на старті замало. Відновити позитивне ставлення до проєкту може бути складно.
• Відсутність “killer app”.
  Хоча Sonic швидкий і зручний, у нього ще немає того самого застосунку, який привів би мільйони нових користувачів. DeFi-протоколи й DEX-и є майже в кожній мережі, тож цього замало для справжнього прориву. Без чогось унікального Sonic ризикує залишитися “одним із багатьох”.
• Жорстка конкуренція серед L1.
  Ринок переповнений гравцями — Ethereum, Solana, Avalanche, Sui, Aptos. Усі вони пропонують швидкість і намагаються залучити розробників грантами. Sonic доведеться конкурувати не тільки технологіями, а й маркетингом, спільнотою та репутацією. Це надзвичайно складно для відносно нового бренду.

Можливості

• Вихід на американський ринок.
  Плани щодо запуску біржового продукту та співпраці з Nasdaq можуть відкрити двері до інституційного капіталу. Якщо Sonic отримає підтримку з боку великих гравців, це значно підвищить його статус у криптосвіті.
• Залучення розробників.
  Завдяки Fee Monetization і новим фондам у Sonic з’явився реальний стимул для команд працювати на цій мережі. Це може дати екосистемі поштовх: чим більше продуктів і користувачів, тим більший попит на токен і ліквідність у мережі.
• Нові сфери використання.
  Sonic має технічні характеристики, які добре підходять для ігор, NFT, соціальних мереж та мікроплатежів. Це ті ніші, де швидкість і низькі комісії мають вирішальне значення. Якщо Sonic знайде себе хоча б у одній із них, він може отримати конкурентну перевагу.
• Розвиток RWA (токенізація реальних активів).
  Останнім часом у крипті зростає попит на токенізацію облігацій, фондів і нерухомості. Sonic, із його прагненням інтегруватися у світ TradFi, має шанс стати платформою для таких рішень. Це може привернути увагу не лише криптоентузіастів, а й класичних інвесторів.

Загрози

• Домінування інших блокчейнів.
  Ethereum продовжує залишатися головною платформою для DeFi, а Solana активно завойовує нішу геймінгу та NFT. На цьому фоні Sonic може виглядати “ще одним швидким блокчейном” без чіткої унікальної пропозиції.
• Регуляторні ризики.
  Попри спроби діяти в правовому полі, завжди існує загроза, що регулятори визнають токен цінним папером. Це може обмежити можливості Sonic у США чи інших країнах. Будь-які зміни правил здатні загальмувати плани команди.
• Недостатня кількість користувачів.
  Хоча мережа технічно готова до сотень тисяч транзакцій, фактичні показники набагато нижчі. Якщо Sonic не зможе залучити достатньо людей і компаній, його переваги залишаться лише “на папері”.
• Залежність від ключових осіб.
  Велика частина довіри до Sonic базується на постаті Андре Кроньє. Якщо він знову вирішить відійти від проєкту (як це вже було в минулому), це може викликати паніку серед користувачів і інвесторів.

Висновок

Sonic — це приклад перезапуску, який намагається поєднати перевірені технології та нові ідеї. Проєкт має сильну команду, цікаву економічну модель і серйозні плани інтеграції з класичними фінансами. Але перед ним стоїть складне завдання: довести, що він може залучити не лише капітал і розробників, а й масових користувачів.

Тож, уважно слідкуємо за проєктом. Якщо Sonic зможе показати унікальні сценарії використання та витримати конкуренцію, він може зайняти своє місце серед провідних блокчейнів. Якщо ні — ризикує залишитися ще одним швидким, але непоміченим L1.

Стеж за новими статтями у нашому телеграм каналі.

Не треба вигадувати складних схем та шукати “грааль”. Використовуйте інструменти платформи Resonance.

Реєструйся за посиланням - отримуй бонус і починай заробляти:
OKX | BingX.

Промокод TOPBLOG дає тобі 10% знижки на будь-який тарифний план Resonance.